<汇港通讯> 摩根士丹利发报告指,过去1-2个月,由於竞争格局分化,资金纷纷流出外卖领域,网游受惠。其中,大摩认为网易(09999)占据最佳位置,其积极的业务发展足以证明集团优异表现的合理性。故重申「增持」评级,并上调美股目标价4%,由145美元升至151美元。
展望第二季,大摩预期网易游戏收入年增12%,经调整盈利增长20%。
据最近的市场回馈表明,市场对第二季盈利预期的关键变数是营销费用的节省。但该行认为这并不重要,因网易已经提供了其长期营销费用率的指引。因此,大摩建议专注其收入增长和产品线,尤其是其在海外市场的进展。
(CW)
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